Menurut cerita yang berkembang di kalangan masyarakat dan berdasarkan bukti yang berupa petilasan, makam dan artefak yang berada di Makam Gunung Cilik di wilayah Desa Banaran. Diketahui awal mula Desa Banaran terjadi pada masa penjajahan Belanda. 

Diceritakan ada tiga orang pengawal Diponegoro yang melarikan diri. Ketiga orang tersebut bernama Mbah Ismail, Mbah Nongso dan Mpu Supo Banaran. Mereka menemukan suatu perkampungan kecil yang sekarang ini menjadi wilayah dukuh Sukorejo.

Dari ketiga pengawal tersebut, yang paling sepuh adalah Mbah Ismail dan makamnya berada di Gunung Cilik Banaran. Banyak warga yang mengakui bahwa sesepuh desa Banaran adalah Mbah Ismail dan beliau disebut juga Dayangan Desa Banaran. Sedangkan nama Banaran itu sendiri diambil dari nama Mbah Supo Banar yang merupakan teman dekat Mbah Ismail dengan harapan terus bersinar sampai akhir jaman. Sedangkan Mbah Nongso sendiri ditugaskan untuk membersihkan dan mengembangkan desa bagian timur yang sekarang dikenal sebagai pedukuhan Kanigoro.

Itulah nama dukuhan yang menjadi desa Banaran sampai sekarang. Ketiga tokoh tersebut dimakamkan di pemakaman Gunung Cilik desa Banaran. Disanalah terdapat peninggalan berupa makam tua dan artefak yang bentuknya semacam batu untuk mengasah pusaka.